香港证券经纪人制度--合伙人制
如果说国内证券公司经纪人是“雇佣制”，国内保险经纪人可称为“代理制”，那么香港证券经纪人是完全市场化的“合伙人制”。
在雇佣制下，薪酬最主要的体现形式是工资，销售任务与绩效工资或奖金挂钩浮动，经纪人负责客户管理与维护，但客户产权归证券公司所有。在保险代理制下，经纪人类似保险公司的“专卖店”或“经销商”，接受保险公司招募、培训、考核、晋升、奖励、淘汰等一系列人力制度管理，其收入完全来源于保单销售提成，没有工资概念，保户产权特别是已签约保单的产权归保险公司所有。
香港的证券经纪人合伙人制，证券行与经纪人之间完全是商业伙伴合作关系，证券行对经纪人基本上没有制度化管理条款，通过聘用合同来明确双方责权利。按照香港证监委法律规章，证券行为经纪人代缴保险，经纪人接受证券行监察部监控。根据客户佣金收入，证券行与经纪人按约定比例分成，税收由经纪人自行申报缴纳，客户产权完全归经纪人所有。国内轰动一时的“富友模式”，基本拷贝了香港证券经纪人合伙人制。
合伙人制经纪人伴随香港证券市场，历经30多年，其在香港获得生存发展的原因，可以归结为：第一，香港经济发达，投资者人数占总人口比例高达30%，人均富余资产多;第二，从事证券投资需要专业知识和充裕时间，香港社会分工细致。工作节奏快，因此职业股民少，大部分人无暇从事专业的证券投资活动;第三，香港法律制度健全，经纪人的权利、责任、义务和操守标准有明确规定，且违法代价高昂;第四，香港社会个人信用制度发达，香港市民愿意聘用经纪人并接受其专业服务。
在合伙人制模式下，经纪人流动性较大，其选择证券行的标准有三项主要指标：,
1.与证券行分成比例。多数介于30%～50%之间，但激烈的竞争使部分证券行允诺经纪人合作分成比例高达60%～70%。
2.证券行品牌。香港绝大部分投资者未使用证券中央登记托管，而交由证券行保管，因此证券行品牌信誉、资产规模对投资者证券安全至关重要，优秀的证券行品牌有利于经纪人招揽新客户。
3.证券行IPO或配股分销能力。IPO或配股的一二级市场差价收益约20%，对投资者具备相当吸引力，证券行IPO或配股分销能力越强，分销品种质量越高，能有效帮助经纪人稳固客户。
香港允许经纪人接受投资者全权委托，但投资者必须签署一揽子全权委托授权书，由于经纪人特别是从业进入稳定阶段的经纪人，珍惜自身名誉，认为全权委托收益不足低偿其潜在的法律风险，因此接受全权委托的较少。国泰君安香港公司1万多名客户中，全权委托客户不足20人。在证券行内部，经纪人还可分为私人经纪和公司经纪，私人经纪即一般意义上拥有客户产权的经纪人，公司经纪则负责维护、管理以公司身份招揽的客户。相对而言，公司经纪雇佣制色彩较浓重，其佣金提成比例大幅低于私人经纪，并且其并不拥有客户产权。
网站声明：本文“香港证券经纪人制度--合伙人制”资源信息来自互联网，以学习交流为目的，整合法律法规、政府官网及互联网相关知识，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如果发现有涉嫌抄袭的内容，请联系我们，并提交问题、链接及权属信息，一经查实，本站将立刻删除涉嫌侵权内容。
相关阅读
-
怎样设立有限合伙企业详细阅读
怎样设立有限合伙企业 法律服务热线： 我想在今年年内与朋友合伙开一家规模较大的餐饮企业，但是为避免风险过大，想通过有限合伙的形式来开设。请问：对于有限合伙的企业国家法律有怎样的规定? 许先生： 根据今年6月1日开始实施的新《合伙企业法》规定，除法律法另有规定外，有限合伙企业由二个以上五十个以下合伙人设立，...
-
有限合伙人的权利义务有哪些详细阅读
有限合伙企业是合伙企业的一种，属于非法人。其中分为普通合伙企业与有限合伙企业，还有特殊合伙。一定程度上，有限合伙这种经营组织形式实现了出资和经营的分离。因此，有限合伙的经营风险远小于普通合伙。但是，即使是有限合伙，其合伙人中也必须要有普通合伙人。那么，有限合伙人的权利义务有哪些？法律知识网小编在下文为您详细解答...
-
政策松绑有限合伙企业促PE发展详细阅读
参加第一届中国资本成长论坛的私募股权基金专家表示，目前政策面上对有限合伙企业的限制越来越少，不仅能开立证券账户，也可以成为上市公司的法人股东，这将推动我国私募基金的发展。 他们认为，随着二级市场的调整，不少股票估值已和私募基金介入非上市公司的价格差不多，具备了很好的投资机会。 政策松绑有限合伙 私募股权...
-
合伙人个人债务清偿问题初探详细阅读
合伙人个人债务清偿问题是合伙企业与第三人关系中的重要问题，本人拟就此问题进行初步探讨。 一、合伙人个人债务 要解答合伙人个人债务清偿问题，首先必须明确何为合伙人个人债务。其中最重要的，是要将合伙人个人债务与合伙债务区别开来。 所谓合伙债务，是指于合伙关系存续期间，合伙以其字号或全体合伙人的名义，在与第...
-
合伙企业和合伙人的债务清偿详细阅读
(1)合伙企业的债务清偿与合伙人的关系。从以下三个方面加以说明： ①合伙企业财产优先清偿。《合伙企业法》规定，合伙企业对其债务，应先以其全部财产进行清偿。所谓合伙企业的债务，是指在合伙企业存续期间产生的债务。合伙企业对其债务，应先以其全部财产进行清偿。也就是说，合伙企业的债务，应先由合伙企业的财产来承担，即在合...
-
合伙人在企业享有哪些权利义务详细阅读
合伙人作为合伙企业的投资人和合伙经营者，在企业享有一定的权利，也要按照权利义务相一致的原则承担相应的义务。通常，合伙人的权利义务，应由全体合伙人协商一致后在协议中加以规定，依协议执行。但由于某些权利与义务直接影响到企业经营，为指导企业确定合伙人的权利义务，并规范合伙人的有关行为，法律对合伙的人部分权利也作了专门...
-
合伙人享有哪些权利详细阅读
合伙人享有哪些权利 合伙人 根据《中华人民共和国合伙企业法》和《民法通则》第二章第五节有关个人合伙的规定，个人合伙一经依法成立，即受到国家法律保护，在个人合伙中，各合伙人必须按照合伙协议，享有权利、承担义务。各合伙人的主要权利有：1、合伙人投入的财产和经营积累的财产，由合伙人统一管理和使用。如：合伙人提供的...
-
代位行使合伙人在合伙企业中权利的概述详细阅读
所谓代位行使合伙人在合伙企业中的权利，系指与合伙人有着某种关连的人，如其法定代理人、亲朋好友、债权人等，因故代替该合伙人在合伙企业行使应由合伙人行使的有关权利。如参与企业经营或事务执行，以自己的名义领取企业分配给合伙人的经营收益等。代位行使合伙人在合伙企业的权利不同于代理合伙人在合伙企业从事某一行为，前者...
-
合伙人在执行合伙事务中的权利和义务详细阅读
(1)合伙人在执行合伙事务中的权利。根据《合伙企业法》的规定，合伙人在执行合伙事务中的权利主要包括以下内容： ①合伙人对执行合伙事务享有同等的权利。合伙企业的特点之一就是合伙经营，各合伙人无论其出资多少，都有权平等享有执行合伙企业事务的权利。 ②执行合伙事务的合伙人对外代表合伙企业。合伙人在代表合伙企...
-
技术入股合伙一月保洁公司撤资面临瘫痪详细阅读
曾获"中国杰出青年发明家"、"全国十大杰出务工青年"称号的眉山籍"打工仔发明家"金某将发明专利作为股份，与深圳一公司合作，公司成立刚一个月，深圳方即要求抽回资金。昨日，深圳方又以金借款45万元不还为由将其告上眉山市东坡区法院。 眉山A保洁企业公司原法人代表熊某委托律师在法庭诉称，金某2002年10月9日向熊借款45万元，作...